Le groupe a commencé avec le guitariste Ryan Ross et le batteur Spencer Smith qui étaient amis. Le duo voulait seulement faire des reprises de Blink-182 jusqu'à ce qu'il recrute Brendon Urie au chant et Brent Wilson à la basse. Leur nom à été inspiré d'un passage de la chanson Panic du groupe Name Taken.
Pour se faire entendre, le groupe a laissé des commentaires sur le LiveJournal de Pete Wentz (de Fall Out Boy). Leur commentaires étaient l'URL de leur section de PureVolume. Pete Wentz a été si impressionné qu'il s'est rendu à Las Vegas pour les rencontrer personnellement. Il les a recommandés au label Fueled by Ramen qui les a transmis au label Decaydance, le label de Pete Wentz. Le groupe a enregistré son premier album A Fever You Can't Sweat Out à College Park au Maryland avec le producteur Matt Squire.
Panic At The Disco a été nommé Groupe du jour par Spin magazine au début d'octobre 2005. Brent Wilson a quitté le groupe et a été remplacé par Jon Walker. Le groupe a reçu le Prix du meilleur clip aux MTV Video Music Awards 2006, pour I write sins, not tragedies (mtv). Le groupe a tourné quatre vidéos: "I Write Sins Not Tragedies", "But It's Better If You Do", "Lying Is The Most Fun A Girl Can Have Without Taking Her Clothes Off" et "Build God, Then We'll Talk"
PATD a fait une tournée nommée "Nothing Rhymes with Circus" en 2006. Le groupe est passé en France en octobre. Ils vont commencer à enregistrer un nouveau CD le 1er juin 2007. Ce nouveau CD est censé être plus théâtral que le premier. La date de sortie est prévu pour le 25 mars 2008. Cependant, Panic a cimenté leur direction avec les chansons "Nine In The Afternoon", "Middle Of Summer" et "True Love".
Ils sont passés à l'Olympia (Paris) le 21 août 2007 pour la tournée Decaydance Summer Fest en compagnie de Fall Out Boy, Gym Class Heroes, The Academy Is... et Cobra Starship.
Le groupe a aussi participé aux reprises des chansons du film L'Étrange Noël de Monsieur Jack, avec notamment Fall Out Boy ou Marilyn Manson, à l'occasion de la sortie en 3D du chef d'oeuvre de Tim Burton.
Le groupe prépare une nouvelle tournée pour 2008 et passera le 6 mars 2008 au Bataclan, à Paris
En Janvier 2008, le groupe modifie son nom. En effet, on enlève le ! situé après le Panic ce qui donne Panic At The Disco. Pour plus d'informations, [1].
Le 25 Mars sortira leur nouvel album, très attendu, baptisé "Pretty. Odd." dont le premier single est "Nine In The afternoon". Le second sera "That Green Gentleman".
